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三成啤酒企业亏损 扩张以新建为主

2012-05-01 15:47:02

行业格局未稳定啤酒巨头的相互渗透仍持续

在日前刚闭幕的2009年春季糖酒会上,中国副食流通协会公布了2008年行业运营数据。酒水行业继续保持增长势头,部分类别产量增幅较 2007年出现下降,而啤酒企业亏损率为31.9%,在全行业中亏损率最高。对于这个数据,行业人士早已了然于胸,原因在于啤酒企业这几年的快速扩张消耗了不少元气,加上2008年的天气、金融危机等客观因素,导致利润进一步降低。

■新快报记者 陈福香

外来品牌强势侵袭粤啤“负伤”

中国啤酒诸侯割据的局面由于外资的进入正在发生微妙的变化,曾经是吨酒利润高于全国吨酒利润近三倍的粤啤,这几年也面临着不容乐观的形势。

有数据显示,2008年,在广东啤酒市场表现最好的三匹马:珠江啤酒(下简称“珠啤”)、青啤、金威,占据了69%的市场份额,尽管珠啤仍是霸主,但相较于曾占据高达70%的份额,珠啤优势逐渐丧失。

作为一个区域性的品牌,珠啤曾是广东、甚至华南啤酒品牌的代表,其成绩也颇为亮丽,从2004年突破百万吨大关,2007年达到130万吨,年利润3亿元左右。但广东省啤酒行业协会的一组数字给这份成绩单泼下了一盆冷水。数据显示,在2008年一季度产量跳水超过1/3,总产量负增长4.4%,三强中的珠江和金威均未能幸免,产量分别下滑13%、26%。

“去年由于股市低迷,延迟上市给珠啤扩张带来了很大阻力。”一位接近珠啤的人士告诉记者,尽管珠啤仍有20亿元的银行授信额度,但由于成本太高,珠啤将选择上市后再迈开扩张步伐,目前金融形势仍处下行趋势,盲目扩张将进一步拉低珠啤的盈利能力。

记者从珠啤获悉,珠啤扩张的步伐并未停止,去年11月珠啤投资1.5亿元进行湛江珠啤二期技改扩建工程项目,新增一条50000瓶/小时“纯生”生产线,这也是近年来珠啤“北上、西征、东拓”全国市场战略的重要实施步骤。

此外,珠啤在省外布局的石家庄达5万吨的产能规划正在紧锣密鼓地进行,预计今年即可投产。

不可否认的是,去年喜力宣布斥资7500万美元在黄埔建厂,以及青啤、雪花、燕京、百威(百威英博)、嘉士伯、麒麟等国内外啤酒巨头,在珠三角地区布下棋子,给粤啤都造成了不小的压力。

整合未完成

扩张以新建厂为主

“目前中国有300多家啤酒厂,大部分属于未整合的状态。”百威英博中国区总裁程业仁分析,整合并购是啤酒行业的趋势,目前零散的区域品牌仍是很好的机会。但商务部去年对外资开出的几个限制条件将给外资并购设障。“并购肯定先选择最有优势的品牌,这样才能尽早体现效益。”一位啤酒业人士告诉记者,基于商务部的限制条件,加上这几年外资频繁并购,目前效益好、有一定品牌影响力的已经不多。

分析师认为,由于业内竞争格局仍未稳定,主要啤酒巨头之间的相互渗透仍将会持续。

“整合不在于数字,而在于能否产生有机改变。”程业仁道出了啤酒企业并购的核心目的。但也有分析认为,在未来一到两年期间,啤酒企业的大宗并购将减少,扩张的方式将以新建厂为主。

参与了青岛啤酒(下简称“青啤”)公司年度策略大会的证券分析师也透露,青啤2009年销量预计增长9%-10%,公司今年的发展思路仍然是“ 整合”和“扩张”。“整合”主要是下属八个区域事业部继续整合旗下的网络和终端。而“扩张”则以新建为主,主要是成本低和值得收购的优质标的已不多。

原材料价格下降

提升盈利空间

据了解,近期啤酒的啤麦成本下降较为明显。澳麦到岸价格为270美元/吨,相较2008年上半年的500美元/吨,国内大麦价格则从高位 2800元/吨附近回落到目前1700元/吨水平(甘肃地区大麦收购价为1.7元/公斤)。在一季度消化完高价啤麦库存后,二季度的低价啤麦会对业绩产生较大影响。

“每个企业的采购合同及时间不同,不能一概而论。”谈及原材料降价对啤酒企业的影响,百威英博中国区副总裁车飞如是回答。

有券商分析,展望2009年,随着原材料成本下降,综合判断吨酒价格增长率接近5%、产量增长率和销售收入增长率分别有望达到10%和16%左右,毛利率、吨酒利润和行业利润率将同比持平。

而青啤对原材料成本的策略则采取“先进先出”法。据透露,青啤对大麦的采购,通常采取每年签订一个仅定量的合同,价格则随行就市。主品牌所用的进口大麦占60%,副品牌则全部用国产大麦。进口大麦最高时约520美元/吨,去年1-8月平均进口价格为420-430美元/吨,而最近的进口价格已经下跌到了近200美元/吨。啤酒花的价格也从高位的9万-10万元/吨,下跌到4万-5万元/吨。

“原材料成本的下降有助于企业盈利能力的提升。”一位啤酒业人士表示。

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